Investičné zhodnotenie roku 2025
Ako aj po minulé roky, aj tento rok som si pre vás pripravil investičné zhrnutie celého roku 2025. Bolo sa na čo pozerať, tak si to poďme spolu zrekapitulovať!
Skvelý rok z pohľadu investícií
Rok 2025 bol celkovo z pohľadu investícii skvelý a každý investor, ktorý bol zainvestovaný, môže byť nadmieru spokojný. Ak sa pozrieme na top 5 najväčších krajín podľa HDP, tak Amerika narástla o 18 %, Čína o 32 %, Nemecko o 37 %, Japonsko o 21 % a India ťahala za najkratší koniec a rastie len o symbolické 2 percentá.
Ako jednoznačný víťaz z top 5 najväčších krajín podľa HDP je Nemecko, za ktorým je “v tesnom závese” práve Čína. Trend, ktorý nastal v minulom roku, bol ten, že Amerika mala celkovo nižšiu výkonnosť ako zvyšok sveta. Veľa investícií sa minulý rok z Ameriky sťahovalo a smerovalo do zvyšku sveta.
Ak sa pozrieme na top 20 krajín, tak za zmienku stoja aj krajiny ako Poľsko (+69 % ytd), Španielsko (+74 % ytd) a Južná Kórea (+81 % ytd).
Obr. č. 1: Vývoj ETF kopírujúceho Južnú Kóreu
Trendy v roku 2025
Ešte pred samotným zhodnotením roka si povedzme o trendoch, ktoré udávali v roku 2025 investíciám smer.
Prvým trendom bolo zavedenie ciel Donaldom Trumpom, ktoré malo najväčší dopad na rok 2025 a miestami vznikali investorom obavy, či to nespôsobí vznik nejakej väčšej a dlhšej krízy.
Druhým trendom bol tiež FED a trh práce, prípadne vývoj sadzieb ECB. FED síce sadzby znížil zo 4,5 % na 3,75 %, avšak ďalší trend znižovania sadzieb už nebude taký jasný, pretože sa v Amerike zhoršuje trh práce. FEDu síce vyhovuje nízka úroveň inflácie, ale na druhej strane aj nízka nezamestnanosť. Zníženie sadzieb síce pomáha lepšej zamestnanosti, ale na druhej strane môže opäť naštartovať infláciu, čo FED rozhodne nechce.
Obr. č. 2: Vývoj nezamestnanosti v USA
ECB oproti tomu sadzby znižovala prudšie a od začiatku roka sa dostala z 3,15 % na 2,15 %, takže sadzby klesli tento rok o jedno percento. A sadzby postupne na 2,15 % spustila z najvyššej úrovne 4,5 %.
Tretím trendom bolo pokračujúce zbrojenie krajín Európy a to hlavne Nemecka a Poľska, kde sa na tomto trende zviezlo viacero európskych zbrojárskych spoločností. Zbojárstvo bolo preto taktiež trendom v roku 2025. A to nielen to európske, ale aj americké.
Štvrtým trendom bol ten pokračujúci trend a to ďalšie napredovanie AI. Firmy, ktoré patria do oblasti AI, výrazne posilňovali.
A piatym trendom, pri ktorom nastal v tomto roku comeback a ktorý sa nám okrem iného podarilo zachytiť, bola zelená energia. V roku 2025 nastal trend dekarbonizácie a väčšej potreby napájania dátových centier, kde sa začala javiť zelená energia ako oveľa lacnejšia ako bežná elektrická energia. Aj napriek negatívnemu postoja amerického prezidenta voči zelenej energii sa firmám v tejto oblasti v minulom roku darilo.
Komodity
Absolútnym víťazom tohto roka sú jednoznačne komodity. Tie hýbali aj akciovými trhmi a akcie firiem, ktoré robia s nejakými komoditami, ktorými sú najmä kovy, sa tento rok mimoriadne darilo. Najväčší nárast mala prakticky platina, ktorá zaberá za rok o 166 %. Platinu prakticky nakoplo zlato, ktoré posilnilo medziročne o 74 % a striebro, ktoré zaberá takmer rovnako ako platina a to o 159 %. Tento rok prial aj paládiu, ktoré pripisuje približne 123 %.
Slušne na tom bolo aj lítium, ktoré posilňuje o 52 % (v juanoch) a tiež meď, ktorej cena narástla za posledný rok o 42 %.
Kovy teda boli v rámci zhodnotenia jednoznačným víťazom tohto roka. Celkový rast cien komodít odštartovalo zlato, ktoré začalo ťažiť z poklesu dolára, zníženia sadzieb a tiež z rastúcich obáv o globálnu ekonomiku. A len posledné mesiace prišli najväčšie nárasty nielen zlata, ale aj ostatných spomínaných komodít.
Obr. č. 3: Vývoj ceny platiny
Zdroj: https://bit.ly/3MPNKn0
Nehnuteľnosti
Tak isto sem musím zaradiť nehnuteľnosti, ktorým sa v uplynulom roku výrazne darilo. Po období útlmu, resp. pomalšieho rastu, sa rast nehnuteľností opäť naštartoval. Nehnuteľnosti na Slovensku tak rastú za posledný rok o viac ako 11 percent, čo je na takéto aktívum celkom slušné.
Obr. č. 4: Vývoj cien nehnuteľností na Slovensku
Zdroj: https://bit.ly/49d9h0q
Čo boli dôvody nárastu cien nehnuteľností? V prvom rade nižšie úrokové sadzby, ktoré sa dostali až ku úrovni 3 percent. Noví žiadatelia o hypotéky tak mohli ľahšie dostať nové hypotéky, resp. vyššie objemy úverov. Taktiež je to inflácia v okolí 4 percent a nedostatok bývania, pričom všetko sú to faktory, ktoré výrazne nahrávajú ďalšiemu rastu cien “betónového zlata.”
Pri nehnuteľnostiach je oproti komoditám ako obrovská výhoda práve tá, že nehnuteľnosti na jednej strane generujú cashflow a na strane druhej ich dáva význam nakúpiť na páku a preto nám stačí mať 10 - 20 % ich reálnej kúpnej ceny, kdežto pri komoditách pákové obchody význam nedávajú. Naviac majú oveľa stabilnejší, ale za to menej volatilný vývoj.
Akciový trh
Akciový trh budem hodnotiť opäť v rámci S&P500 a v rámci jednotlivých sektorov, ktoré sú zastúpené v indexe. Od začiatku roka to vyzeralo v rámci zhodnotení jednotlivých sektorov celého indexu takto:
Obr. č. 5: Vývoj sektorov v S&P500 od začiatku roka
Samozrejme, pokiaľ by sme sa chceli dostať ku najziskovejším akciovým titulom na celom svete, vedeli by sme nájsť mnoho akcií, ktoré narastali naozaj rozprávkovo. Amerika je však najväčšia ekonomika na svete a práve preto sa zameriam najmä na ňu.
Ak sa pozrieme na jednotlivé sektory, tak medzi top tromi najziskovejšími boli (ako som už spomínal) základné materiály, komunikačné služby a tiež finančný sektor. Najvýkonnejším titulom zo základných materiálov bola spoločnosť Newmont Corp, ktorá narástla o 184 percent. Firma sa venuje najmä ťažbe zlata, ale aj iných kovov, takže akcie ťahala nahor rastúca cena zlata a aj týchto ďalších kovov, medzi ktoré patrí meď, striebro, zinok a pod.
Na 2. mieste je spoločnosť Albemarle Corp, ktorá pripisuje od začiatku roka 74 %. Akcelerátorom bola podobne ako v predošlom prípade rastúca cena základnej komodity, s ktorou spoločnosť pracuje - teda lítia. Na 3. mieste je Steel Dynamics Inc, ktorá investorom od začiatku roka pripísala 54 %. Firma pracuje s oceľou a jej akcie poháňala taktiež najmä rastúca cena tejto komodity.
V sektore komunikačných služieb je jasným víťazom Warner Bros. Discovery Inc. Akcie firmy posilnili tento rok o 172 %. Vlastníka známych filmových štúdií napokon kupuje Netflix a preteky o kúpu tohto giganta boli dôvodom obrieho nárastu akcií firiem.
Druhou najlepšou firmou bola firma Applovin Corp., ktorej akcie od začiatku roku 2025 narástli o 121 percent. Firma sa venuje mobilným aplikáciám a hrám a posledných 5 rokov má naozaj excelentných.
Obr. č. 6: Akcie spoločnosti Applovin
Zdroj: https://bit.ly/3N0SI03v
A treťou najlepšou firmou bol Google, ktorý zaberá od začiatku roka o 66 % a najviac ťažil práve vďaka rozmachu AI.
Vo finančnom sektore, ktorý ťaží z rastúcich úrokových sadzieb, to bolo tiež zaujímavé. Tu je jasným víťazom spoločnosť Robinhood Markets Inc, ktorá potešila akcionárov od začiatku roka nárastom o 215 %. Tento sektor mal posledné roky veľmi dobré obdobie a ťažil najmä z rastu nízko nákladových brokerov, ktorí sa zameriavajú najmä na retail. Na druhom mieste je banka Citigroup Inc, ktorá pripisuje 68 %. A na treťom mieste je Goldman Sachs Group Inc s nárastom takmer 56 %. Sektoru celkovo pomohli vyššie úrokové sadzby a teda aj vyššie marže bánk, resp. rastúce objemy obchodov na akciovom trhu.
A absolútnym víťazom celého indexu S&P500 je spoločnosť Western Digital Corp, ktorá narástla takmer o 300 % a to vďaka explozívnemu dopytu po úložiskách pre AI dátové centrá. A tiež mnohé ďalšie spoločnosti ako Micron Technology Inc. alebo Seagate Technology Holdings Plc, ktoré od začiatku roka pripisujú cez 200 %!
Zameranie sa na tie správne sektory alebo firmy vám tak dokázalo priniesť ešte lepšie výsledky, ako keby ste sa zamerali iba na samotný index. Ten narástol o 18 %, sektor základných materiálov o 40 % a konkrétne akciové tituly ešte viac.
Záver
Rok 2025 bol investične veľmi zaujímavý. Cieľom nie je to, aby ste do všetkých týchto aktív investovali aktuálne peniaze (predsa len, minulé výnosy nezaručujú výnosy budúce), ale aby ste videli efekt, ktorý dokáže investovanie priniesť.
Každý investor, ktorý stihol posledné roky nakumulovať pri investovaní posledné roky dostatočný majetok, mal tento rok skvelé obdobie. Už len pokiaľ by mal tento investor nakúpené iba S&P500, tak je v zisku okolo 18 percent. Pri hodnote celého portfólia na úrovni 50 000 € by to predstavovalo nárast o 9 000 € za celý rok 2025. To je 750 €, čo je takmer výška minimálnej mzdy. Cieľom je si nakumulovať na akciových trhoch v čo najrýchlejšom čase čo najzaujímavejší majetok a následne ťažiť z toho, že vám bude narastať, prípadne že dokážete fungovať iba z dividend, ktoré vám budú vyplácať firmy, v ktorých máte zainvestované.
Taktiež bolo potrebné, aby sme boli pripravení. A to najmä v marci a apríli, kedy nastali na akciových trhoch výrazné prepady. Kto mal v tomto čase možnosť vo veľkom nakupovať, nakoniec si výrazne navýšil svoje výnosy. Správne načasovanie akciových trhov nie vždy vyjde, ale stále pri investovaní platí, že lepšie je byť pripravený ako byť následne prekvapený. Taktiež treba pri investovaní dodržiavať dlhodobosť a konzistentnosť - tá častokrát spraví tie najväčšie divy. A taktiež sa vyvarovať investičným chybám.
Toľko k roku 2025, ktorý bol pre akciové trhy fenomenálny a pokiaľ rozmýšľate, kam zainvestovať peniaze v roku 2026, prečítajte si aj moje ďalšie články, prípadne ma kontaktujte mailovo alebo telefonicky.