Investičné zhodnotenie roka 2025
Ako aj po minulé roky, aj tento rok som si pre vás pripravil investičné zhrnutie celého roku 2025. Bolo sa na čo pozerať, tak si to poďme zrekapitulovať spolu!
Skvelý rok z pohľadu investícií
Rok 2025 bol celkovo z pohľadu investícii skvelý a každý investor, ktorý bol zainvestovaný, môže byť nadmieru spokojný. Ak sa pozrieme na top 5 krajín podľa HDP, tak Amerika narástla o 18 %, Čína o 32 %, Nemecko o 37 %, Japonsko o 21 % a India ťahala za najkratší koniec a rastie len o symbolické 2 percentá.
Ako jednoznačný víťaz z top 5 najväčších krajín podľa HDP je Nemecko, za ktorým je “v tesnom závese” práve Čína. A trend, ktorý nastal v minulom roku bol ten, že Amerika mala celkovo nižšiu výkonnosť ako zvyšok sveta. Veľa investícií sa minulý rok z Ameriky sťahovalo a smerovalo do zvyšku sveta.
Ak sa pozrieme na top 20 krajín, tak za zmienku stoja aj krajiny ako Poľsko (+69 % ytd), Španielsko (+74 % ytd) a Južná Kórea (+81 % ytd).
Obr. č. 1: Vývoj ETF kopírujúceho Južnú Kóreu
Trendy v roku 2025
Ešte pred samotným zhodnotením roka si povedzme o trendoch, ktoré údavali v roku 2025 investíciám smer.
Prvým trendom bolo zavedenie ciel Donaldom Trumpom, ktoré malo najväčší dopad na rok 2025 a miestami boli obavy, či to nespôsobí vznik nejakej väčšej a dlhšej krízy.
Druhým trendom bol tiež FED a trh práce, prípadne vývoj sadzieb ECB. FED síce sadzby znížil zo 4,5 % na 3,75 %, avšak ďalší trend znižovania sadzieb už nebude taký jasný, pretože sa v Amerike zhoršuje trh práce. FEDu síce vyhovuje nízka úroveň inflácie, ale na druhej strane aj rastúca nezamestnanosť. Zníženie sadzieb síce pomáha lepšej zamestnanosti, ale na druhej strane môže opäť naštartovať infláciu, čo FED rozhodne nechce.
Obr. č. 2: Vývoj nezamestnanosti v USA
ECB oproti tomu sadzby znižovala prudšie a od začiatku roka sa dostala z 3,15 % na 2,15 %, takže o jedno percento. A sadzby spúšťala z úrovne 4,5 %.
Tretím trendom bolo pokračujúce zbrojenie krajín Európy a to hlavne Nemecka a Poľska, kde sa na tomto trende zviezlo viacero európskych zbrojárskych spoločností.
Štvrtým trendom bol ten pokračujúci trend a to ďalšie napredovanie AI. Firmy, ktoré patria do oblasti AI, výrazne posilňovali.
A piatym trendom, pri ktorom nastal v tomto roku comeback a ktorý sa nám okrem iného podarilo zachytiť, je zelená energia. V roku 2025 nastal trend dekarbonizácie a väčšej potreby napájania dátových centier, kde sa začala javiť zelená energia ako oveľa lacnejšia ako bežná elektrická energia.
Komodity
Absolútnym víťazom tohto roka sú jednoznačne komodity. Tie hýbali aj akciovými trhmi a akcie firiem, ktoré robia s nejakými komoditami, ktorými sú najmä kovy, sa tento rok mimoriadne darilo. Najväčší nárast mala prakticky platina, ktorá zaberá za rok o 166 %. Platinu prakticky nakoplo zlato, ktoré posilnilo medziročne o 74 % a striebro, ktoré zaberá takmer rovnako ako platina a to o 159 %. Tento rok prial aj paládiu, ktoré pripisuje približne 123 %.
Slušne na tom bolo aj lítium, ktoré posilňuje o 52 % (v juanoch) a tiež meď, ktorej cena narástla za posledný rok o 42 %.
Kovy teda boli v rámci zhodnotenia jednoznačne víťazom tohto roka. Celkový rast cien komodít odštartovalo zlato, ktoré začalo ťažiť z poklesu dolára, zníženia sadzieb a tiež z rastúcich obáv o globálnu ekonomiku.
Obr. č. 3: Vývoj ceny platiny
Zdroj: https://bit.ly/3MPNKn0
Nehnuteľnosti
Tak isto sem musím zaradiť nehnuteľnosti, ktorým sa v uplynulom roku výrazne darilo. Po období útlmu, resp. pomalšieho rastu, sa rast nehnuteľností opäť naštartoval. Nehnuteľnosti na Slovensku tak rastú za posledný rok o viac ako 11 percent, čo je na takéto aktívum celkom slušné.
Obr. č. 4: Vývoj cien nehnuteľností na Slovensku
Zdroj: https://bit.ly/49d9h0q
Čo boli dôvody nárastu cien nehnuteľností? V prvom rade nižšie úrokové sadzby, ktoré sa dostali ku úrovni 3 percent. Noví žiadatelia o hypotéky tak mohli ľahšie dostať nové hypotéky, resp. vyššie objemy úverov. Taktiež je to inflácia v okolí 4 percent a nedostatok bývania, pričom sú to všetko faktory, ktoré výrazne nahrávajú ďalšiemu rastu cien nehnuteľností.
Pri nehnuteľnostiach je oproti komoditám ako obrovská výhoda práve tá, že nehnuteľnosti na jednej strane generujú cashflow a na strane druhej ich dáva význam nakúpiť na páku a preto nám stačí mať 10 - 20 % ich reálnej kúpnej ceny, kdežto pri komoditách pákové obchody význam nedávajú.
Akciový trh
Akciový trh budem hodnotiť opäť v rámci S&P500 a v rámci jednotlivých sektorov, ktoré sú zastúpené v indexe. Od začiatku roka to vyzeralo v rámci zhodnotení sektorov takto:
Obr. č. 5: Vývoj sektorov v S&P500 od začiatku roka
Samozrejme, pokiaľ by sme sa chceli dostať ku najziskovejším akciovým titulom na celom svete, vedeli by sme nájsť aj ziskovejšie v iných krajinách pomimo Ameriky. Amerika je však najväčšia ekonomika na svete a práve preto sa zameriavame najmä na ňu.
Top 3 najziskovejšími sektormi boli (ako som už spomínal) základné materiály, komunikačné služby a tiež finančný sektor. Najvýkonnejším titulom zo základných materiálov bola spoločnosť Newmont Corp, ktorá narástla o 184 percent. Firma sa venuje najmä ťažbe zlata, ale aj iných kovov, takže akcie ťahala nahor rastúca cena zlata a aj týchto ďalších kovov, medzi ktoré patrí meď, striebro, zinok a pod.
Na 2. mieste je spoločnosť Albemarle Corp, ktorá pripisuje od začiatku roka 74 %. Akcelerátorom bola podobne ako v predošlom prípade rastúca cena základnej komodity, s ktorou spoločnosť pracuje, a to lítia. Na 3. mieste je Steel Dynamics Inc, ktorá investorom od začiatku roka pripísala 54 %. Firma pracuje s oceľou.
V sektore komunikačných služieb je jasným víťazom Warner Bros. Discovery Inc. Akcie firmy posilnili tento rok o 172 %. Vlastníka známych filmových štúdií napokon kupuje Netflix a to bol dôvod tohto obrieho nárastu akcií firiem.
Druhou najlepšou firmou bola firma Applovin Corp., ktorej akcie od začiatku roku 2025 narástli o 121 percent. Firma sa venuje mobilným aplikáciám a hrám a posledných 5 rokov má naozaj excelentných:
Obr. č. 6: Akcie spoločnosti Applovin
Zdroj: https://bit.ly/3N0SI03v
A treťou najlepšou firmou bol Google, ktorý zaberá od začiatku roka o 66 % a najviac ťažil práve vďaka AI.
A vo finančnom sektore, ktorý ťaží z rastúcich úrokových sadzieb, to bolo tiež zaujímavé. Tu je jasným víťazom spoločnosť Robinhood Markets Inc, ktorá potešila akcionárov od začiatku roka nárastom o 215 %. Tento sektor mal posledné roky veľmi dobré obdobie a ťažil najmä z rozmachu nízko nákladových brokerov, pričom títo narastli (nielen) posledný rok zaujímavý. Na druhom mieste je Citigroup Inc, ktorá pripisuje 68 %. A na treťom mieste je Goldman Sachs Group Inc s nárastom takmer 56 %. V sektore sa taktiež po čase premietli vyššie úrokové sadzby a teda aj vyššie marže bánk.
A absolútnym víťazom celého indexu S&P500 je spoločnosť Western Digital Corp, ktorá narástla takmer o 300 %!
Záver
Rok 2025 bol investične veľmi zaujímavý. Každý investor, ktorý stihol posledné roky nakumulovať pri investovaní posledné roky dostatočný majetok, si musí tento rok pochvaľovať. Už len pokiaľ by mal tento investor nakúpené iba S&P500, tak je v zisku okolo 18 percent. Zoberme si, že pokiaľ máte na konte nejakú 5-cifernú čiastku, či je to 10, 25, 50 alebo 75 tisíc eur, nárast 18 % z tejto sumy vám už dokáže zarobiť celkom zaujímavú nominálnu čiastku.
V roku 2025 profitoval na akciových trhoch najmä ten, kto bol pripravený. A to najmä v marci a apríli, kedy nastali na akciových trhoch výrazné prepady a kto mohol v tomto čase vo veľkom nakupovať, nakoniec zaujímavo profitoval. Správne načasovanie akciových trhov nie vždy vyjde podľa vašich predstáv, ale stále pri investovaní platí, že lepšie je byť pripravení ako by sme mali byť následne prekvapení. Pamätajte si iba jedno - pokiaľ ostanete dlhodobo zainvestovaní, tak takéto nárasty, aké boli, vám jednoducho neujdu.
Pamätajte, že pokiaľ sa zopakujú, je potrebné nakumulovať na vašom investičnom konte čo najväčší objem peňazí.