Investičné kroky na začiatku nového roka
Začiatok nového roka predstavuje pre investorov ideálny čas na zastavenie sa, zhrnutie a plánovanie nového roka. Bez ohľadu na to, či ide o skúseného investora alebo investora začiatočníka, treba premyslieť, ako budeme investične postupovať v novom roku. Finančné trhy prechádzajú cyklami a kapitá sa prakticky prelieva zo sektorov do sektorov. A to platí v každom roku, bez ohľadu na to, kde sa finančné trhy nachádzajú. Práve preto je potrebné si určiť, aké kroky by sme mali každý z nás spraviť takto na začiatkku roka.
Tých najpodstatnejších je práve týchto 8 krokov:
1. Zhodnotenie predošlého roka
Kým si ako investori stanovíme nové ciele, mali by sme najskôr zhodnotiť, čo sa udialo za uplynulých 12 mesiacov. Čo by mala analýza obsahovať? V prvom rade zhodnotenie investičných krokov, ktoré sme v minulom roku spravili. Ktoré kroky a investície boli tie správne a ktorým sa naopak nedarilo tak, ako sme si predstavovali.
Taktiež zhodnotenie alfy a bety nášho portfólia. Alfa v investovaní vyjadruje mieru nadvýnosu, ktorú portfólio alebo konkrétna investícia dosiahla nad očakávaný výnos pri danom riziku. Inými slovami, alfa meria, či sme ako investori dokázali poraziť trh.
Platí, že:
Alfa > 0 → investícia zarobila viac ako trh
Alfa < 0 → investícia zarobila menej ako trh
Alfa = 0 → investícia zarobila rovnako ako trh.
A teda ak ste mali alfu rovnú nule, pravdepodobne ste investovali do indexu S&P500. Ten zarobil za rok 16 % a teda aj vaše portfólio malo podobnú výkonnosť. Prípadne ste mohli mať v portfólio aj nejaké alternatívy, akými je napríklad index MSCI world, ktorý je z veľkej časti tvorený práve titulmi z S&P500. Ak ste mali alfu menšiu ako index, pravdepodobne ste chceli investovať bezpečnejšie. A ak vyššiu alfu, tak práve naopak, vyhľadávali ste výnosnejšie investície ako je samotný trh a to napríklad technologické tituly.
A potom tu máme betu, ktorá hovorí, aká bola vaša volatilita oproti volatilite trhu. A teda či na výnos, ktorý ste dosiahli, ste mali priemeranú volatilitu.
Ďalšou témou je cashflow z investícií – dividendy, úroky, kupóny, renty, nájomné a pod. Aké pravidelné finančné toky vám investície generovali? Bolo to pre vás postačujúce?
A takiež investičná disciplína – dodržiavali ste disciplínu pri investovaní alebo ste v určitom čase podľahli emóciám? Tieto otázky je potrebné si zodpovedať a zariadiť sa v tomto roku podľa nich.
2. Revízia investičných cieľov
Nový rok prináša nové výzvy, nové životné situácie a niekedy aj nové finančné priority. Preto je veľmi dôležité tomu prispôsobiť aj portfóliá.
Typy cieľov podľa časových rámcov sú krátkodobé (1 – 3-ročné). Či už ide o tvorbu rezervy, dovolenku, kúpu auta, iných vecí a pod. Taktiež strednodobé (3 – 10-ročné), kam patrí vlastné bývanie, kúpa ďalšieho auta, rodina, podnikanie a pod. Dlhodobé ciele (nad 10 rokov) ako dôchodok, finančná nezávislosť, vzdelanie detí a pod.
Aký sú základné parametre týchto cieľov? Mali by obsahovať parametre podľa SMART – konkrétne, merateľné, dosiahnuteľné, realistické a časovo ohraničené. Bez jasných cieľov je ťažké identifikovať, aká investičná stratégia a ktoré investičné nástroje sú pre nás vhodné.
3. Definovanie investičnej stratégie
Investičná stratégia je ako mapa. Keď ju nemáte, môžete sa ľahko stratiť. Nový rok je vhodný čas na jej aktualizáciu. Kľúčové prvky investičnej stratégie sú rizikový profil a teda zníženie alebo zvýšenie rizika podľa životnej situácie a psychickej odolnosti. Ďalej časový horizont. Čím je dlhší, tým agresívnejšia môže byť stratégia. Podľa toho si vyberieme aj typy aktív ako akcie, dlhopisy, ETF, nehnuteľnosti, komodity, alternatívy a pod. A hlavne určenie toho, čo budeme ako investori robiť, ak sa nebude vyvíjať situácia podľa našich predstáv a na trhoch nastanú napríklad nejaké prepady.
Mnohí investori preskakujú túto časť s domnienkou, že “nejako si potom poradím.” Dobrá investičná stratégia chráni investorov pred impulzívnymi rozhodnutiami a emóciami počas roka, ktoré väčšinou investorom uškodia. Spomeňte si napríklad len na to, ako sa investori správali počas covidu alebo počas zavedených ciel Donaldom Trumpom. Investovať vo veľkom si vtedy rozhodne všetci netrúfali.
4. Určenie investovanej sumy
Investovanie bez jasnej finančnej disciplíny je ako šport bez pravidelného tréningu – želané výsledky sa dostavia len ťažko a investori sú potom častokrát prekvapení, že to ide veľmi pomaly a že ich investičné kontá nenarastajú tak, ako by si predstavovali.
Preto si ako investori musíme stanoviť mesačnú, štvrťročnú alebo ročnú sumu, ktorú budeme investovať. Najlepšie funguje pravidelné investovanie a to tak, že ideálne hneď, ako nám príde výplata, zainvestujeme. Pomáha to eliminovať emocionálne rozhodovanie a aj načasovanie trhu. Pre tých, ktorí nevedia zvládať volatilitu, odporúčam sa na ich investičné konto/kontá nepozerať a iba si nastaviť trvalý príkaz. A na tie investované peniaze najlepšie na pár rokov doslova zabudnúť.
5. Výber sektorov, trhov a nástrojov
Každý rok sa objavujú nové trendy, technologické posuny, makroekonomické faktory, či zmeny v sektoroch. Ako investori by sme si mali na začiatku roka definovať preferencie: Ktorým sektorom veríme na najbližšie obdobie? Chceme investovať globálne alebo iba regionálne? Chceme investovať v nejakej konkrétnej mene? Preferujeme fyzické aktíva, ETF fondy alebo individuálne akcie? Aký typ výnosu očakávame?
Taktiež mať správnu diverzifikáciu. A teda určenie toho, ako chceme mať naše investície rozložené. Tu si všímam častokrát to, že investori bývajú diverzikovaní až prílliš. Častokát sa stretávam s portfóliami, v ktorých je zahrnutých napríklad 10 ETF fondov. Výsledok je potom väčšinou taký, že väčšina z týchto dodatočných ETF fondov im iba brzdí celé portfólio. Podobne to platí aj s akciami. Diverzifikovať treba, ale pokiaľ máte v portfóliu 20 akciových titulov, možno je lepšou voľbou siahnuť po nejakom ETF fonde.
6. Vytvorenie watchlistu
Watchlist je dôležitý nástroj každého investora. Predstavuje zoznam príležitostí, ktoré ako investori sledujeme, analyzujeme a zvažujeme nakúpiť, keď na to budú peniaze. Ako vytvoriť efektívny watchlist? Postupne do neho pridávať investičné príležitosti, ktoré sú pre nás zaujímavé, ale možno aktuálne nie sú za takú cenu, za ktorú do nich radi zainvestujeme.
Môžeme to tiež doplniť o ceny, pri ktorých sme ochotní nakupovať, prípadne pri akých by sme tieto investície predávali, aby sme nerobili impulzívne kroky. Taktiež odporúčam doplniť si tento watchlist na nejaký web ako je investing.com, ktorý vám pravidelne bude hlásiť alerty, ak sa cena daných aktív nejako výrazne pohne.
Watchlist nie je len pasívny zoznam investičných príležitostí, ale je to zoznam, ktorý sa pravidelne aktualizuje, upravuje a dopĺňa. Inšpirácie do watchlistu môžete nájsť aj v tomto článku.
7. Kontrola nákladovosti portfólia
Mnohí investori podceňujú dôležitosť nákladov a daní. Pritom práve tieto faktory môžu rozhodovať o tom, či majú efektívne nastavené ich portfólio. V prvom rade sa odporúčam pozrieť na to, aké máte poplatky pri investovaní. A pokiaľ sa bavíme o ETF fondoch, tak aké máte pri nich ročné správcovské poplatky.
Na druhej strane je dôležité pozrieť sa aj na daňové zaťaženie vášho portfólia. Pokiaľ investujete do iných nástrojov ako sú akcie alebo ETF fondy, tak častokrát podliehajú dani pri predaji investícii. Včasným zakročením sa zdaneniu môžete vyhnúť.
8. Plán rebalansovania a kontroly portfólia počas roka
Hoci je začiatok roka hlavne o plánovaní, ako investori by sme mali mať aj predbežný plán: Ako často budeme portfólio hodnotiť? Mesačne, kvartálne alebo až polročne? Kedy budeme robiť rebalans? Ako budeme reagovať na výrazné poklesy alebo na rast trhu? Investori bez plánu sa pri prvom výkyve môžu nechať strhnúť emóciami.
Záver
Začiatok nového roka je ideálnou príležitosťou nastaviť si pevné základy investovania a to na celý rok. Ak si spravíme ako investori kvalitnú prípravu na tento rok, môže nám to pomôcť investovať organizovane, disciplinovane a úspešne. Investovanie nie je o hľadaní zázračných tipov a ani o predpovedaní budúcnosti, ale je to cesta, počas ktorej vieme, čo máme robiť. A kde rozhoduje príprava, disciplína a dlhodobá konzistentnosť. Vždy platilo, že aj moja kvalitná príprava na nasledujúci rok priniesla následne kvalitné výsledky.
V prípade pomoci s investovaním som vám k dispozícii.