Investície do zberateľstva (Radek Novák)
Pred rokom sa nám spolu s Radekom Novákom napísať spoločný článok na tému investovania do zberateľstva. Aktuálne sa po roku ku zberateľstvu vraciame opäť a to hlavne preto, lebo na finančných trhoch je aktuálne zvýšené napätie práve v dôsledku obchodnej politiky Donalda Trumpa.
Tento článok bude písaný formou, pri ktorej budem dávať Radekovi Novákovi otázky a on mi bude na ne postupne odpovedať. Samozrejme, investície do zberateľstva budeme porovnávať aj s investíciami na akciových trhoch. Máte sa na čo tešiť!
1. Pred rokom sme písali spoločný článok. Ako sa darilo zberateľstvu za toto obdobie?
Sběratelství se dařilo jako ve všech letech předtím. Žádné veliké výkyvy, stabilní poptávka na trhu, ať už v České republice nebo v zahraničí. Faktem je, že v některých oblastech došlo k poklesům obratu, což ale není ani tak dáno nezájmem kupujících, jako spíše nedostatkem předmětů na trhu, takže nebylo za co utrácet. Majitelé předměty drží a nechtějí je pustit.
2. Bolo niečo zaujímavé, čo sa za tieto dva roky vydražilo/predalo?
Toho bylo opravdu hodně. A to ve všech sběratelských oborech. Ve filatelii, numismatice, v umění nebo i jinde. Přední aukční domy si na výsledky v posledních 12 měsících určitě nemohou stěžovat, padlo i několik velmi zajímavých rekordů. Byl by to ale asi docela dlouhý seznam.
Ve filatelii proběhly v roce 2024 poslední aukce ohromné sbírky Němce Erivana Hauba, majitele Tengelmann Gruppe, která se rozprodávala v Německu, ve Švýcarsku a v USA dlouhých 5 let. Během této doby padlo mnoho zajímavých rekordů. Čeští a slovenští sběratelé rozšířili své sbírky o některé exempláře, jejichž jednotlivá hodnota je několik set tisíc EUR za kus.
Abychom nehovořili jen o poštovních známkách, tak například v roce 2024 padlo i v umění několik skvělých rekordů. Například obraz „Země“ od Josefa Šímy z roku 1960, se vydražil za více než 60 miliónů korun (2,4 mil. €), přitom vyvolávací cena byla pouhých 10 milionů. Jedná se o světový autorský rekord.
V numismatice byl na českém a slovenském trhu asi nejzajímavější rozprodej sbírky vzácných mincí MUDr. Václava Bruny v aukčním domě Macho & Chlapovič. Jednalo se o rozprodej více než 1 000 položek a celková částka dosažená v aukci byla přes 150 milionů korun.
Nejdražším exemplářem byl 10 dukát z roku 1669, Leopold I. (1657 - 1705), Au 34,36 g, mincovna Kutná Hora, mincmistr Řehoř Hackl. Docílená cena byla 784 520 eur, resp. 19 628 700 Kč.
3. Aktuálne sledujeme zvýšenú volatilitu na akciovom trhu. Ako táto situácia vplýva na investície do collectibles?
Volatilita na finančních trzích je zcela normální záležitost. Potíž je, že v posledních více než 10 letech jsme nezažili žádnou pořádnou krizi. Poslední zde byla v letech 2008 až 2009. To znamená, že mladí investoři ani pořádně nevědí, co to vlastně krize je. Představme si člověka, který vyšel v roce 2009 v 18 nebo 22 letech školu a začal investovat. Od té doby to pomalu pouze jenom rostlo. Těmto lidem je dnes kolem pětatřiceti let, a myslí si, že akciové trhy jdou jenom nahoru, protože za svoji kariéru nic jiného nezažili.
Mnozí finanční odborníci se dnes snaží uklidňovat své zákazníky starou mantrou, že tento pokles je super, protože je možné dokoupit další akcie nebo indexy ve slevě. Takže je vlastně super, že NVIDIA, kterou jsi milý investore koupil v lednu za skoro 150 USD, je dnes někde na 96 USD. To je přeci skvělá správa! Můžeš ji teď dokoupit levněji! A to nemluvím o dalším faktu, kterým je desetiprocentní pokles kurzu USD vůči EUR, čímž investor generuje další ztrátu. Protože pokud bylo ještě před pár měsíci euro vůči dolaru téměř 1 : 1, kdy tedy investor zaplatil za akcii 150 €, tak dnes je hodnota dolaru o 10 % nižší, tudíž dostane při přepočtu zpět jen 83 eur. To jsme téměř na polovině. Investování je samozřejmě dlouhodobá záležitost, ale je zapotřebí vědět, na jakých cenách je potřebné vystoupit z trhu ven.
Ve sběratelských předmětech je situace dlouhé desítky let, až na malinké výjimky, stále stejná. Je zde stabilní poptávka mezi běžnými, ale i mezi HNW (high new worth) a UHNW (ultra high new worth) sběrateli a investory. S tím, že u mnohých collectibles v posledních letech dost narůstá podíl investorů. Stačí se podívat, jakých rekordních částek dosahuje v posledních letech umění, vzácné mince nebo raritní poštovní známky. A to i v České republice a na Slovensku.
A okrem toho přikládám dlouhodobý graf (který sem našel) a který hovoří o tom, jak se vyvíjeli ceny 30 a 250 vzácných britských známek v porovnaní so zlatem, nemovitostmi v UK a britským indexem FTSE100, který v sobě zahrnuje 100 nejznámějších obchodovatelných akcií v Británii:
4. Akú majú collectibles priemernú likviditu?
Ač si to mnozí nemyslí, tak collectibles mají téměř stejnou likviditu, jako finanční produkty typu akcií a dluhopisů. Pouze majitel musí včas vědět, komu to prodat. Pokud to ví, tak stačí zvednout telefon, a deal může být uzavřen během pár minut. Chce-li ale investor docílit maximální ceny, tak je vhodnější dát sběratelský předmět do aukce, nebo oslovit více zájemců. Tím pádem se likvidita prodlouží. To ovšem není problém, protože se nebavíme o tradingu, ale o investování - a tam není potřeba likvidita v řádu minut nebo hodin nebo dnů. Když se na to podíváte z tohoto pohledu, tak je zřejmé, že to je naopak výhoda těchto assets. Protože si mohu domluvit mnohem zajímavější exitovou cenu. U zlata nebo u akcií to nejde - tam je daná aktuální spotová cena a nikdo to od vás za víc nekoupí ani náhodou.
5. Bol nejaký zaujímavý obchod, ktorý sa Vám podaril počas posledného roka zrealizovať?
Já jsem především rozšiřoval svoji sbírku vzácných poštovních známek. Na podzim jsem například koupil 1 krásný exemplář z ostrova Mauricius s přetiskem CANCELLED, kterých bylo vyrobeno jen 6 kusů a dodnes se jich dochovaly pouze 3 kusy. Z toho jeden mám já a jeden je v britské královské sbírce. Tato známka se na trhu vůbec nevyskytuje, mě se jí přitom podařilo koupit v aukci za velmi zajímavou cenu. Mnoho dalších zajímavých exemplářů jsem pomohl sehnat i pro jiné zájemce. Jednalo se o vzácné poštovní známky, historické zlaté mince a medaile, umění a jiné collectibles. Díky mým rozsáhlým kontaktům v mnoha sběratelských oborech mám docela široký dosah. Sice to není můj byznys, nedělám to za provize, ale vždy požaduji, abych si daný předmět mohl zdokumentovat, popřípadě o něm natočit video.
6. Vplývajú na collectibles nejako aktuálne úrokové sadzby?
Jak velmi rád zmiňuji, makroekonomické vlivy nemají na sběratelské předměty zpravidla žádný vliv. Je celkem jedno, co řekne nějaký prezident nebo guvernér ECB nebo jiné centrální banky. Je celkem jedno, jaké jsou úrokové sazby a je celkem jedno, jaká je inflace. U sběratelských předmětů se nechá často použít známé arabské přísloví: „Psi štěkají a karavana jede dál.“ Poptávku to neovlivňuje a také vývoj jejich ceny je zvenčí velmi těžko ovlivnitelný.
Kromě toho investoři, kteří investují do sběratelství, kupují všechno za vlastní prostředky a proto stranu poptávky po collectibles neovlivňuje to, jestli je základní sazba ECB např. 0 %, 4,5 % anebo 2,4 %. Při nemovitostech je to úplně jiné, protože většina investorů využívá pákový efekt a je rozdíl, jaký objem prostředků dostanu z banky, když je tam úrok 1 % anebo 4 procenta. A ovlivní to i to, jestli vůbec můžu do té které nemovitosti zainvestovat. A to celkově ovlivňuje i poptávku po nemovitostech a tým pádem aj jejich cenu. Na sběratelství nemá výška úrokových sazeb žádný vplyv.
7. Koľko percent portfólia by mal mať priemerný investor v collectibles?
I když se nás finanční poradci snaží přesvědčovat o různých diverzifikacích typu 60 / 40 – akcie a dluhopisy – tak já tvrdím, že to je totální nesmysl, protože to není žádná diverzifikace. Stále jsou to vše finanční produkty! A když přijde krize jako v roce 2008, tak spadne komplet vše. Diverzifikace je, že mám část ve finančních produktech, část třeba v nemovitostech a část třeba ve sběratelských předmětech. Investor se musí sám rozhodnout, kolik procent do čeho dá. Ale mít vše jen ve finančních produktech je totální nesmysl. V jedné zprávě JP Morgan wealth report jsem viděl, že doporučují mít 20 % v alternative assets. Dle této zprávy tato forma majetku snižuje volatilitu a zvyšuje výnosnost. Já ze svých zkušeností to můžu každopádně potvrdit. Samozřejmě i zde se najdou investoři, kteří mají ve sběratelských předmětech většinu svého majetku. A nevidím v tom problém. Pokud je to baví a vědí o tom něco, tak je to v pořádku.
Aktuální situace na finančních trzích po celém světě opět ukazuje, jak je důležitá diverzifikace investičních portfolií. U akcií a akciových fondů jsme v posledních týdnech viděli dost výrazné propady. Sběratelské předměty tuto volatilitu nemají a jejich hodnota je nadále stabilní. Ba naopak, v některých případech může nyní hodnota dokonce i zajímavě vzrůst, protože jak již ukázala minulost, v obdobích propadů na finančních trzích hledají investoři takzvané „safe heaven“, kam sběratelské potřeby každopádně patří. Podle mého dnes vyhrál ten, kdo měl zainvestováno část svých prostředků třeba do umění, starých mincí nebo vzácných poštovních známek. Neočekávám žádné výrazné poklesy cen, přeci jen se zde bavíme o dlouhodobější formě investic, minimálně 5 let.
8. Ako si zabezpečiť všetky collectibles proti rizikám ako je požiar alebo krádež?
Dobrá otázka, na kterou existuje snadná odpověď. Běžnější věci si můžete pojistit společně s domácností. A to platí i pro sbírky v řádu desítek tisíc EUR. Pokud už se vaše sbírka pohybuje v řádu statisíců nebo milionů EUR (a takových je u nás také dost), tak je vhodné si sjednat speciální pojištění, popřípadě mít své předměty uložené třeba u specializovaných společností. Možnost pojištění těchto předmětů je opět krásná ukázka, proč je vhodné mít část peněz uloženou ve sběratelských předmětech. Pokud vám shoří, nebo je zničí voda, tak dostanete peníze od pojišťovny zpět. Je možné si takto pojistit investici do akcií, dluhopisů nebo fondů? Není. Tam můžete přijít opravdu o vše. U collectibles vlastně nikdy.
9. Ako môžu začať úplní nováčikovia investovať do collectibles?
Zde jsou 3 možnosti. První z nich je, že si o daných předmětech něco nastudují a začnou pomalu nakupovat. To je stejné, jako když chcete investovat do finančních produktů. Také si je musíte nastudovat. Jen s tím rozdílem, že například hodnotu akcií nemůžete nijak ovlivnit, a naopak ji může ovlivnit spousta jiných faktorů, na které vy nemáte vliv. Ať už je to špatné manažerské rozhodnutí uvnitř dané firmy, nebo geopolitické vlivy apod.
Druhou možností je, že se obrátíte na někoho, kdo se v dané oblasti orientuje, a kdo bude ochoten vám poradit. Takže je to vlastně úplně stejné, jako když se obrátíte na finančního poradce. Podmínky jsou tam zpravidla stejné, výnosy vám nikdo negarantuje, to platí i u finančních poradců. Jen je to s tím rozdílem, že vlastníte něco fyzicky, co již v minulosti dokázalo, že to má určitou hodnotu. Na toto fyzické vlastnictví dnes mnoho investorů slyší.
Třetí alternativou je investovat přes různé komunitní investiční portály, jako je například česká společnost Portu Gallery. Tam si můžete zainvestovat do různých sběratelských předmětů už od 1 koruny, což mi připadá skvělé.
Ďakujem za odpovede! V prípade, že vám dáva význam začať investovať do zberateľstva a vyhovuje vám možnosť začať pod záštitou profesionála, Radeka Nováka môžete nájsť na viacerých sociálnych sieťach:
LikedIn www.linkedin.com/in/radek-novak-30680640/
Youtube: www.youtube.com/@radeknovak1243?sub_confirmation=1
Facebook: www.facebook.com/radek.novak.cze nebo www.facebook.com/vzacneznamky
Instagram: www.instagram.com/radek.austria/.